Hướng dẫn cách tìm kiếm một cổ phiếu tốt
Tìm kiếm cổ phiếu tốt như thế nào? Thông tin về cổ phiếu ở đâu? Chọn lọc cổ phiếu như thế nào? Bài viết này sẽ giúp bạn các phương pháp để tìm kiếm được một cổ phiếu tốt trong giao dịch chứng khoán.
Trong bài viết này sẽ hướng dẫn bạn cách để tìm kiếm một cổ phiếu tốt như thế nào thông qua 2 phương pháp phân tích cơ bản và kỹ thuật.
1. Tìm kiếm thông tin về cổ phiếu ở đâu?
Dưới đây là 1 số nguồn mà bạn có thể tham khảo để tìm kiếm thông tin về cổ phiếu:
Cập nhật tin tức
Nếu nhà đầu tư cần cập nhật tin tức về cổ phiếu, thị trường tài chính, nhà đầu tư có thể tham khảo các các website chuyên cập nhật thông tin đầu tư tài chính như: Cafef.vn, cafebiz.vn, tinnhanhchungkhoan.vn, vn.investing.com, …
Tải dữ liệu báo cáo tài chính (dạng excel, pdf) của doanh nghiệp
Hầu hết các CTCK đều hỗ trợ vấn đề này, dữ liệu của các CTCK được chuẩn hóa khá tốt và dễ dàng tải về để sử dụng cho việc phân tích.
Tạo danh mục nhiều cổ phiếu và theo dõi các chỉ số tài chính quan trọng
- Ước lượng: Những ước lượng, dự báo về kết quả kinh doanh
- Cổ tức
- Định giá
- Tăng trưởng
- Hiệu suất cổ phiếu
- Xu hướng
- Khả năng sinh lời của cổ phiếu
- Tỷ lệ sở hữu của cổ đông
- Nợ vay
Chọn lọc cổ phiếu như thế nào?
Nếu nhà đầu tư thực sự nghiêm túc về việc kiếm tiền, làm giàu từ chứng khoán, nhà đầu tư sẽ cần xây dựng cho mình 1 phương pháp chọn lọc cổ phiếu tốt.
Thực tế là bất kỳ 1 nhà đầu tư chuyên nghiệp nào cũng có cho mình 1 phương pháp chọn lọc cổ phiếu. Thông thường sẽ có 2 trường phái đầu tư:
- Phân tích cơ bản
- Phân tích kỹ thuật
2. Phân tích cơ bản
Phân tích cơ bản là phương pháp phân tích cổ phiếu dựa vào các nhân tố mang tính chất nền tảng có tác động hoặc dẫn tới sự thay đổi giá cả của cổ phiếu nhằm chỉ ra giá trị nội tại của cổ phiếu trên thị trường.
Kim chỉ nam của các nhà đầu tư theo trường phái phân tích cơ bản là đo lường giá trị thực của một công ty cới các chỉ tiêu tài chính như:
- Tăng trưởng doanh thu
- Lợi nhuận
- Những rủi ro mà công ty có thể gặp phải
- Dòng tiền…
Sự chênh lệch của giá trị trường so với giá trị thực của một công ty chính là cơ hội đề đầu tư hoặc dấu hiệu cho việc bán chốt lời cổ phiếu.
Phân tích cơ bản dựa vào những giả định sau:
- Mối quan hệ giữa giá trị và các yếu tố tài chính là có thể đo lường được.
- Mối quan hệ này ổn định trong một khoảng thời gian đủ dài.
- Các sai lệch của mối quan hệ sẽ được điều chỉnh lại vào thời điểm thích hợp.
Giá trị là mục tiêu chính trong phân tích cơ bản. Một số nhà phân tích thường sử dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền mặt để xác định giá trị của công ty, trong khi đó một số người lại sử dụng tỷ số giá trên thu nhập (P/E).
Các nhân tố cơ bản cần nghiên cứu bao gồm:
- Phân tích thông tin cơ bản về công ty
- Phân tích báo cáo tài chính của công ty
- Phân tích hoạt động kinh doanh của công ty
- Phân tích ngành mà công ty đang hoạt động
- Phân tích các điều kiện kinh tế vĩ mô ảnh hưởng chung đến giá cả cổ phiếu.
Sau khi nghiên cứu, nhà phân tích có nhiệm vụ phải chỉ ra được những dự đoán cho những chỉ tiêu quan trọng như thu nhập kỳ vọng, giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu, giá trị hợp lý của cổ phiếu, các đánh giá quan trọng cũng như khuyến nghị mua/bán cổ phiếu trên thị trường.
Các nhân tố cần chú trọng trong phân tích cơ bản về cổ phiếu là:
- Hoạt động kinh doanh của công ty
- Mục tiêu và nhiệm vụ của công ty
- Khả năng lợi nhuận (hiện tại và ước đoán)
- Nhu cầu đối với sản phẩm và dịch vụ của công ty
- Sức ép cạnh tranh và chính sách giá cả
- Kết quả sản xuất kinh doanh theo thời gian
- Kết quả SXKD so sánh với công ty tương tự và với thị trường
- Vị thế trong ngành
- Chất lượng quản lý
Phân tích cơ bản có thể được sử dụng theo phương pháp phân tích từ nhân tố vĩ mô đến nhân tố vi mô có ảnh hưởng đến cổ phiếu. Gồm có 5 cấp độ như sau:
- Phân tích các điều kiện kinh tế vĩ mô
- Phân tích thị trường tài chính – chứng khoán
- Phân tích ngành mà công ty đang hoạt động
- Phân tích công ty
- Phân tích cổ phiếu
Trong thực tế, tùy vào mục tiêu và khả năng phân tích mà nhà phân tích có thể sử dụng một trong năm mức độ phân tích nêu trên.
Phân tích về công ty
- Đánh giá về bộ máy quản lý doanh nghiệp
- Về nguồn nhân lực
- Khả năng phát triển sản phẩm mới
- Thị trường và thị phần
- Khả năng cạnh tranh
Nhà phân tích có thể sử dụng cách tiếp cận thường được gọi là phương pháp SWOT
- Điểm mạnh (Strengths)
- Điểm yếu (Weaknesses)
- Cơ hội (Opportunities)
- Thách thức (Threats)
Một cách phân tích nhanh về cổ phiếu, nhà đầu tư có thể phân loại cổ phiếu thành 06 loại cơ bản dựa trên tính chất thu nhập mà nó mang lại là:
- Cổ phiếu hàng đầu (blue-chips)
- Cổ phiếu tăng trưởng (ổn định và bùng nổ)
- Cổ phiếu phòng vệ
- Cổ phiếu chu kỳ
- Cổ phiếu thời vụ.
Riêng trong mức độ cốt lõi nhất và cũng khó khăn nhất là phân tích cổ phiếu, bản chất của phương pháp phân tích cơ bản ở đây là việc định giá cổ phiếu nhằm dự đoán giá trị nội tại của cổ phiếu đó.
Thông thường có 5 phương pháp định giá cổ phiếu là:
- Phương pháp định giá dựa trên luồng cổ tức
- Phương pháp định giá dựa trên luồng tiền
- Phương pháp định giá dựa trên hệ số P/E
- Phương pháp dựa trên các hệ số tài chính
- Phương pháp định giá dựa trên tài sản ròng.
Tiếp theo đây là các chiến lược chọn lọc cổ phiếu đang được áp dụng rất phổ biến trên thị trường:
Phương pháp CANSLIM
Đây là 1 phương pháp khá toàn diện khi kết hợp cả phân tích kỹ thuật với các chỉ số phân tích cơ bản. Phương pháp này khá đơn giản, dễ thực hiện và cũng rất hiệu quả ở thị trường Việt Nam.
| C | Tăng trường doanh thu quý gần nhất tối thiểu 25%. Tăng trưởng EPS quý gần nhất và quý gần nhì tăng tối thiểu 25%. (Nếu thận trọng, bạn có thể đặt mức 18 – 20%) |
| A | EPS 4 quý gần nhất tăng tối thiểu 25% và ROE tối thiểu 15%. Lợi nhuận sau thuế (LNST) 3 năm gần nhất liên tục có lãi và có xu hướng tăng trưởng. LNST năm tài chính gần nhất phải đạt cao nhất trong 3 năm. |
| N | Tìm kiếm những công ty vừa phát triển thành công những sản phẩm, dịch vụ mới quan trọng, hoặc được hưởng lợi từ bộ máy quản lý mới, những điều kiện kinh doanh mới của ngành công nghiệp. Tìm kiếm cổ phiếu có mức giá trần mới nhất nằm trong biến động 10% so với Giá cao nhất 52 tuần. |
| S | Giao dịch trung bình mỗi phiên từ vài chục nghìn cổ phiếu/ phiên. Hạn chế giao dịch các cổ phiếu trên sàn UPCOM vì vấn đề thông tin không đầy đủ. |
| L | Tìm kiếm những doanh nghiệp thực sự tốt, dẫn đầu trong ngành và là số 1 trong lĩnh vực chuyên môn của chúng. Tránh mọi cổ phiếu đội sổ. |
| I | Tìm kiếm những doanh nghiệp có 1 lượng cổ phiếu được nắm giữ bởi các tổ chức (quỹ đầu tư, ngân hàng, các tập đoàn bảo hiểm, khối tự kinh doanh của CTCK, …) Nên mua những cổ phiếu có số lượng tổ chức bảo trợ tăng lên. Bạn cũng cần tìm hiểu về thành tích các các tổ chức đó, cũng như tiêu chí hay quan điểm đầu tư của họ để có thể nhận định chung tình hình. |
| M | Cần quan sát thị trường một cách cẩn trọng và khôn ngoan |
Phương pháp 4M
Đây là 1 phương pháp lấy ý tưởng từ trường phái đầu tư giá trị của Warren Buffett.
4 chữ M viết tắt cho 4 vấn đề quan trọng liên quan đến cổ phiếu:
- Meaning: Công ty có ý nghĩa với nhà đầu tư
- Moat: Công ty có lợi thế cạnh tranh
- Management: Công ty có đội ngũ quản trị tốt
- Margin of safety: Cổ phiếu có biên an toàn đủ lớn (giá cổ phiếu < giá trị nội tại của công ty)
3. Phân tích kỹ thuật chứng khoán
Phân tích kỹ thuật là phương pháp dựa vào biểu đồ, đồ thị diễn biến giá cả và khối lượng giao dịch của cổ phiếu nhằm phân tích các biến động cung cầu đối với cổ phiếu để chỉ ra cho nhà phân tích thời điểm nên mua vào, bán ra hay giữ nguyên cổ phiếu trên thị trường.
- Những người theo đuổi trường phái phân tích kĩ thuật luôn tin tưởng rằng giá cả biến động luôn phản ánh đầy đủ thông tin, và giá của các cổ phiếu sẽ dịch chuyển theo xu thế chung của thị trường, và điều quan trọng nhất là: lịch sử sẽ lặp lại.
- Trong khi giá trị không đóng vai trò chính trong phân tích kỹ thuật thì cũng có nhiều con đường để nhà phân tích kỹ thuật có thể kết hợp yếu tố giá trị vào phân tích của mình.
- Một trong những thế mạnh lớn của phân tích kỹ thuật là sự thích dụng của nó trong bất kì phương thức giao dịch nào và vào với bất kì khoản thời gian giao dịch nào. Không có một phần nào trong giao dịch chứng khoán hay các chứng khoán phái sinh mà phân tích kỹ thuật không thể ứng dụng được.
- Một nhà phân tích đồ thị có thể sử dụng đồ thị trong bất kì và bao nhiêu thị trường tùy thích, nhưng điều này là không thể với một người sử dụng phân tích cơ bản.
Vì vậy, nhà phân tích kỹ thuật chủ yếu dựa vào nghiên cứu biến động giá thị trường của cổ phiếu, và tập trung nhấn mạnh vào hành vi biến động về giá và về khối lượng giao dịch cũng như các xu hướng của hành vi giá và khối lượng đó.
Để thực hiện phân tích kỹ thuật, nhà đầu tư phải dựa vào hình ảnh các đồ thị, trong đó trục tung biểu thị giá cổ phiếu và trục hoành biểu thị đường thời gian, với nhiều dạng như đồ thị đường thẳng (line chart), đồ thị dạng vạch (bar chart), hoặc đồ thị hình nến (candlestick chart).
- Thông qua đó, nhà phân tích kỹ thuật sử dụng các chỉ báo phân tích kỹ thuật thông dụng như Đường xu hướng, kênh xu hướng
- Vùng hỗ trợ, vùng kháng cự
- Điểm phá vỡ (breakout)
- Đường trung bình động
- Chỉ số sức mạnh thị trường
- Dải Bollinger…
Các phương pháp và công cụ phân tích kỹ thuật được phát triển và trở nên thịnh hành chỉ với sự nổi bật của lý thuyết Dow (của ông Charles Dow) với các ý tưởng phân tích được đăng tải lần đầu tiên trên tạp chí Wall Street Journal.
Lý thuyết Dow đến nay vẫn được coi là nền tảng cho phương pháp phân tích kỹ thuật với các chỉ báo quan trọng nhất.
Trong phần cuối của chuỗi bài học về Chứng khoán, Tôi sẽ hướng dẫn các bạn cách định giá một cổ phiếu cũng như cách kiếm lợi nhuận lâu dài trong thị trường chứng khoán Việt Nam. Mời bạn đón xem nhé!
Hãy đăng ký và theo dõi mạng xã hội bên dưới để nhận được những chia sẻ mới nhất
Cảnh báo: Đầu tư chứng khoán không đơn giản là việc Mua hoặc Bán một loại Cổ phiếu nào đó. Rất nhiều người tham gia giao dịch đã thua lỗ vì không có kiến thức hoặc không phù hợp. Giao dịch Chứng quyền hoặc Phái sinh sử dụng đòn bẩy cao có thể dẫn đến mất số hết số Vốn của bạn.
- Không phù hợp với những ai muốn làm giàu nhanh.
- Không dành cho những ai đang thất nghiệp muốn kiếm tiền để sinh sống hàng ngày.
- Không dành cho người có thu nhập thấp, nợ nần hoặc không chi trả nổi những chi phi lặt vặt trong cuộc sống.
Trước khi tham gia đầu tư Chứng khoán bạn cần tìm hiểu kỹ về bản chất của thị trường. Rất nhiều nhà giao dịch (trader) vì không có kiến thức về thị trường dẫn đến thua lỗ mất mát hoặc lừa đảo không đáng có.
Danh sách các sàn giao dịch uy tín nhất hiện nay
 |  |  |  |  |
